LA ESTRUCTURA DEL BANCO DE MÉXICO

ORIGENES

Se creó en 1925, para 1910 existía una red bancaria compuesta por 23 bancos comerciales emisores, dos hipotecarios y seis bancos refaccionarios, los bancos de emisión contaban con un capital social, la circulación de billetes era de aceptación voluntaria, destacaban los dos más grandes de la ciudad de México, El Banco Nacional de México creado en 1884 y El Banco de Londres y México formado en 1889,durante los primeros años de su vida el Banco de México al operar con el público como banco más de depósito y descuento pudo aliviar de modo considerable la escasez de crédito que en aquel tiempo era angustioso.

ESTRUCTURA FORMAL DEL BANCO DE MÉXICO

Esta basada en la ley del Banco de México de diciembre de 1993, las funciones y la administración del mismo están encomendadas a una junta de gobierno, a una comisión de cambios y a un gobernador.

La junta de gobierno está compuesta por cinco miembros, los cuales son personas de reconocida competencia en materia monetaria y financiera y de absoluta solvencia moral, la junta de gobierno está presidida por el gobernador y en sus ausencias o quien aquel designe, el secretario y subsecretario de hacienda podrán asistir con voz y voto a las sesiones. Entre las principales facultades de la junta está la de establecer las políticas y los criterios conforme a los cuales el Banco de México expida las disposiciones de regulación monetaria o cambiaria y el sano desarrollo del sistema financiero.

El gobernador del Banco de México tiene a su cargo la administración de la institución y es el ejecutor de los acuerdos de la junta del gobierno , el gobernador aunque lo designa el presidente de la republica deberá informar no solo al Ejecutivo Federal, sino también al Congreso de la Unión sobre la política monetaria a seguir. El cargo del gobernador durará seis años y comenzara el 1º. De Enero del cuarto año calendario del periodo correspondiente al presidente de la Republica.

Sucursales del Banco de México y en donde se ubican.

En la actualidad cuenta con nueve sucursales, ubicadas estratégicamente para atender las regiones, están ubicadas en las siguientes plazas: Ciudad Juárez, Guadalajara, Hermosillo, Mazatlán, Mérida, Mexicali B.C.N., Monterrey, Torreón y Veracruz. Sus funciones son la administración y el retiro oportuno de numerario, la recaudación de los fondos del gobierno federal y la atención de sus pagos, la recepción de depósitos, los retiros y las transferencias de fondos que requiera la banca de provincia, la promoción y el apoyo operario a los fondos de financiamiento que el Banco de México administra en fideicomiso.

El Banco de México en 1932 se convierte en Banco de Bancos al obligar a los bancos comerciales a asociarse a él, la suscripción en acciones de 6% de su capital.

Forma en la que operaba como sociedad anónima el Banco de México.

Desde su fundación en 1925 hasta 1982, el Banco estuvo organizado como una sociedad anónima en que 51% de las acciones pertenecían al gobierno federal y 49% a los bancos comerciales asociados, los propietarios privados no tenían derecho sobre las ganancias de Banxico y solo recibían un dividendo fijo anua, en realidad los bancos asociados estaba excluidos del proceso político en el Banco de México y no tenían poder real.

A partir de la estatización de la Banca como se estructura el Banco de México.

Al momento de la estatización de la banca , el Banco de México dejo de ser una sociedad anónima y se convirtió en un organismo público descentralizado del gobierno federal, con personalidad y patrimonios propios. En la nueva estructura existía una autoridad intermedia, la comisión de crédito y cambios directamente involucrada en el manejo de los instrumentos de control monetario, donde intervenía directamente la secretaria de hacienda y crédito público.

LA FINALIDAD DEL BANCO DE MÉXICO Y FUNCIONES

Tiene la finalidad de proveer a la economía del país con moneda nacional, con el objetivo prioritario de procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. El Banco también promovería el sano desarrollo del sistema financiero y propiciaría el buen funcionamiento de los sistemas de pagos, algunas de sus funciones son:

A) Regular la emisión y circulación de la moneda, los cambios, la intermediación y los servicios financieros;

B) Operar con las instituciones de crédito como banco de reservas y acreditamiento de última instancia;

C) Actuar como asesor del gobierno federal en materia económica y particularmente financiera.

La función de Banxico con respecto

A) A la regulación de la emisión y circulación de la moneda: Corresponde privativamente al banco emitir billetes y ordenar la acuñación de moneda metálica, así como poner ambos signos en circulación por medio de sus operaciones. Por decretos publicados el 22 de junio de 1992 el ejecutivo federal dispuso la creación de una nueva unidad monetaria que equivale a 1,000 pesos anteriores, transitoriamente se la llamo nuevos pesos, a partir de 1996 se elimino el termino nuevos y quedo el de pesos simplemente.

B) A la Regulación crediticia:  El banco está dotado de las di versas armas de regulación del medio circulante y del crédito muy semejantes a las que utilizan los bancos centrales de otros países; algunos instrumentos de regulación 1.- Variaciones de la tasa de redescuento, 2.-Operaciones de mercado abierto, 3.-Emision de bonos de regulación monetaria del propio banco central.

C) A la regulación de cambios: En 1982 México implanto un sistema de control de cambios dual el cual opero hasta noviembre de 1991. El control de cambios consiste en la prohibición o restricción de las importaciones, las exportaciones y el comercio de divisas dentro de la republica; la importación y exportación de moneda nacional y el establecimiento de obligaciones y requisitos respecto al uso de las divisas correspondientes.

 La función de Banxico

A) Banco de reserva: Con objeto de coadyuvar al logro de la meta de inflación  y para ordenar las condiciones prevalecientes en los mercados cambiarios y de dinero, el Banco de México adopto un esquema de requerimiento e reserva legal llamado de encaje promedio cero, para manejar con mayor flexibilidad las condiciones bajo las cuales Banxico otorga su crédito interno neto. Para evitar la penalización, las instituciones de crédito tratan de generar excedentes de efectivo que puedan depositar en el banco central.

B) Como acreditante de última instancia: Banxico tienen que impedir los pánicos financieros que pudieran ocurrir en el sistema bancario mexicano. Al realizar esta encomienda se dice que Banxico es acreditante de última instancia. El acreditante o prestamista de última instancia presta a los bancos comerciales y a las demás instituciones financieras cuando el pánico amenaza al sistema financiero. Para el desempeño de esta función, Banxico esta autorizado para otorgar créditos a los bancos  comerciales, a los bancos de desarrollo y a otras instituciones del mercado de valores.

C) Como regulador del servicio de cámara de compensación: Desde 1932 se encomendó al Banco de México operar como cámara de compensaciones de cheques de los bancos comerciales. Este sistema de compensaciones simplifica la realización de pagos entre los bancos comerciales, ocasionados por los depósitos de cheques recibidos d sus clientes a caro de otros bancos. La cámara de compensaciones de la oficina matriz a de Banco de México solo opera con los bancos de la ciudad de México.

La función de Banxico

A) Como servicio de tesorería al gobierno federal: Desde su constitución el Banco se encargo del servicio de tesorería del gobierno federal, esto implica que Banxico se constituye en depositario de todos los fondos que el gobierno federal no use de inmediato, se encarga de llevar a cabo la situación y concentración de fondos de todas las oficinas gubernamentales y de la emisión, colocación y servicio de la deuda externa del gobierno, también lleva una cuenta general de la tesorería de la federación, sujetándose a varias reglas.

B) Como agente financiero en operaciones de crédito interno y externo: Al Banco de México le toca encargarse por cuenta del gobierno federal, de la emisión, colocación, compra y venta de valores representativos de la deuda interna de gobierno y en general del servicio de la misma, dentro de este marco el banco opera como casa de bolsa para el gobierno federal al efectuar las subastas semanales para la colocación primaria de cetes, bondes, ajustabonos y udibonos. Al banco también le corresponde ser agente financiero del gobierno federal en lo relativo a la negociación, la contratación y el manejo de la deuda externa del gobierno.

Función de Banxico como Asesor financiero del Gobierno.

Banxico siempre ha asesorado al gobierno federal, sobre todo en los planes que el gobierno ha ejecutado en obras públicas y organización de la producción agrícola, con el objeto de procurar una adecuada coordinación entre el Banco de México y el gobierno federal, se prevé que el secretario y subsecretario de Hacienda y crédito público sean invitados en todas las sesiones de la junta de gobierno, con voz pero sin voto.

Función de Banxico como representante gubernamental ante diversos organismos internacionales.

El Banco de México participa en representación del Gobierno mexicano ante organismos de cooperación monetaria y financiera internacionales, como el fondo monetario internacional, el banco interamericano de desarrollo entre otros, de la misma manera el Banco de México se ha encargado de las relaciones con instituciones financieras como: Asociación Internacional de fomento (AIF), Corporación Financiera Internacional (CFI),Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

 

TEORIA MONETARIA "PREGUNTAS"

Continuación....

CAPITULO 6

6.20 EL ALUMNO SERA CAPAZ DE MENCIONAR LA FUNCION DE CADA UNA DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION DE INSTRUMENTOS DE DEUDA, SOCIEDADES DE INVERSION COMUNES, SOCIEDADES DE INVERSION DE COBERTURA Y SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES.

Este tipo de sociedades de inversión, invierte en instrumentos de deuda de corto plazo (mercado de dinero) de muy alta calidad, como cetes, aceptaciones bancarias, papel comercial y pagarés bancarios.

Los cambios en el valor de mercado son suficientemente pequeños para que estas sociedades permitan que sus acciones se rediman a un valor fijo. Puesto que esas acciones pueden redimirse a un valor fijo, las sociedades permiten a los tenedores de las mismas redimirlas expidiendo cheques mayores de cierto monto mínimo sobre la cuenta de la sociedad en un banco comercial.

SOCIEDADES DE INVERSION COMUNES:

Las sociedades de inversión  comunes invierten en diferentes valores financieros de renta variable, asi como en instrumentos de deuda (acciones, obligaciones, cetes, bondes, etc,) Estas sociedades permiten al pequeño ahorrador invertir su liquidez en una cartera muy diversificada.


SOCIEDADES DE INVERSION DE COBERTURA :

Fondos de renta fija con una posición importante en instrumentos de cobertura; esto es, instrumentos que nos protegen contra la dpreciación del peso, ya sea internamente o en relacion con otras monedas como es el caso de los ajustabonos, los tesobonos, los udibonos.

SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES:

Estas organizaciones buscan reunir capitales con objeto de paoyar proyectos empresariales que tengan viabilidad, les inyectan capital de riesgo y venden luego su participación cuando dichos proyectos se han hecho realidad y son rentables.
Las sociedades de inversión de capitales (venture capital) invierten  sus recursos en diferentes valores de empresas promovidas, sobre todo en valores y documentos suscritos por empresas que aun no han emitido acciones en el mercado de valores y que requieren recursos a largo plazo.


6.21 EL ALUMNO SERA CAPAZ DE EXPLICAR LA FUNCION DE LAS CASAS DE CAMBIO.

Son sociedades anónimas que pueden realizar las siguientes operaciones: compra y venta de billetes y monedas de metales comunes de curso legal en el pais de emisión y piezas metálicas acuñadas en forma de moneda, compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera, compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras hasta por un monto equivalente no superior a 3,000 dolares estadounidenses por documento.


6.22 EL ALUMNO SERA CAPAZ DE EXPLICAR LA FUNCION DE LAS INSTITUCIONES DEL MERCADO DE VALORES.

El funcionamiento fluido de los mercados de valores, donde se negocian los bonos y las acciones involucra varias instituciones financieras, entre las que se cuentan: casas de bolsa, corredores y agentes de valores, y bolsas de valores.
Ninguna de estas instituciones se anoto en la lista de intermediarios financieros porque no ejecutan la función de intermdiacion en el sentido de adquirir recursos mediante la emision de obligaciones y entonces; a su vez, usan los fondos para adquirir activos financieros.


6.23 EL ALUMNO SERA CAPAZ DE EXPLICAR COMO OPERAN Y QUE INSTITUCIONES REGULAN A LAS DIFERENTES INSTITUCIONES DEL MERCADO DE VALORES: CASA DE CAMBIO, CORREDORES DE VALORES Y AGENTES Y BOLSAS ORGANIZADAS.

CASA DE CAMBIO

Cuando una empresa desea obtener fondos,  normalmente recurre a los servicios de un banco de inversión (casa de bolsa)  para que le ayude en la venta de sus valores (a pesar de su nombre, un banco de inversión no es un banco en el sentido ordinario, es decir, no es un intermediario financiero que reciba depósitos y entonces los preste).

CORREDORES DE VALORES Y AGENTES:

Los corredores y agentes de valores conducen el comercio en los mercados secundarios. Los corredores son intermediarios pueros que actúan como agentes para los inversionistas en la compra o venta de valores. Su función es acrcar compradores a vendedores, por lo que reciben comisiones de corretaje. En contraste con los corredores, los agentes vinculan compradores y vendedores, y estan prestos a comprar o vender valores a precios determinados.

BOLSAS ORGANIZADAS.

 Donde el comercio se lleva a cabo en un local central. La bolsa Mexicana de Valores comercia centenas de valores y es la única que opera en el país.

La función principal de la Bolsa Mexicana de Valores es proporcionar la infraestructura y los servicios necesarios para la realizacion eficaz de los procesos de intercambio de valores y titulos inscritos en el Registro nacional de valores e intermediarios.


6.24 EL ALUMNO SERA CAPAZ DE EXPLICAR COMO SE INTEGRAN LOS GRUPOS FINANCIEROS Y EL MARCO LEGAL QUE LOS REGULA.

Las principales razones del surgimiento de esta modalidad de instituciones financieras fueron tres:

a) la excesiva regulacion de las act. bancarias y bursátiles, mismas que restringían la operatividad efectiva y competitiva de las instituciones que prestaban dichos servicios.

b) el surgimiento de nuevas instituciones financieras, como casas de bolsa, empresas de factoraje, sociedades  de inversión que compiten en el negocio del mercado crediticio con los bancos y que en otros casos absorben funciones tradicionalmente reservadas a estos últimos; y finalmente...

c) la apertura económica, que trae como consecuncia la prestación de una serie de servicios financieros de manera integrada, cuyo mercado está compuesto por clientes mas sofisticados y exigentes.

MARCO LEGAL DE LOS GRUPOS FINANCIEROS.

Las disposiciones que regulan la estructura y el funcionamiento de los grupos financieros son la Ley para regular las Agrupaciones financieras y la Reglas Generales para la Constitución y Financiamiento de Grupos Financieros promlgada en enero de 1991.

objetivos 6.1 - 6.19

INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANCARIAS

6.1 Función de las instituciones financieras no bancarias

Desempeñan cada vez una función mas importante en la canalización de fondos de los ahorradores prestamistas a los deudores inversionistas

6.2 Función de las instituciones de seguros

Las compañias de seguros se especializan en vender palizas que proveen un ingreso si una persona muere, si queda incapacitada por enfermedad o si se retira, así como perdidas resultantes de accidentes, incendios o robo.

6.3 Como operan las instituciones de seguros como intermediarios financieros?

Las instituciones de seguros transforman activos como bonos y acciones en polizas de seguros que proporcionan una serie de servicios (por ejemplo, ajuste de reclamos, planes de ahorro, agentes de seguros amigables)

6.4 Como están organizadas las instituciones de seguros y que organismo es el encargado  de regularlas

Están organizadas en dos formas:

1.    sociedad anónima: son propiedad de los accionistas

2.    sociedad mutualista: son técnicamente propiedad de los tenedores de pólizas

6.5 Diferentes políticas de inversión de las instituciones de seguros de acuerdo al tipo de ramo asegurado

Las instituciones de seguros, en lo que se refiere:

·         ramo de vida: pueden predecir con exactitud cuales serán los pagos que habrán de hacer a los tenedores de pólizas en el futuro.

·         En el ramo de daños: aseguran contra la perdida de cualquier clase de evento, como son incendio, robo, responsabilidad civil, temblores, accidentes automovilísticos, etc.

6.6 Explicar la función de los fondos de pensión

Proporcionan al público otra clase de protección: pagos de ingreso al retiro. Los empleados, sindicatos o individuos pueden contratar planes de pensión que adquieren fondos por medio de pagos de contribuciones de los participantes en los planes.

6.7 Características de los fondos de pensión

·         Diseño del plan. El periodo en que una persona debe registrarse en el plan de pensión (pertenecer a un sindicato o ser empleado), antes de tener derecho a recibir los beneficios.

·         Método para hacer los pagos. Si las contribuciones al plan y sus ganancias determinan los beneficios, la pensión es un plan de contribución definida; si los beneficios del plan se determinan por anticipado, la pensión es un plan de beneficios definidos.

6.8 Quienes administran los planes de pensión privado, como son sus contribuciones y características

Los administra un banco, una institución de seguros o un gerente de fondos de pensión. Las contribuciones suelen compartirse entre el empleador y el empleado.

Un incentivo fiscal importante para estos planes es que las contribuciones del patrono son deducibles del pago de impuestos.

Planean cumplir sus obligaciones de pensión con el producto de sus ganancias corrientes; la fundamentacion deficiente no crea problemas, aunque este no siempre ha sido el caso.

6.9 En que consiste el sistema de ahorro para el retiro (SAR), cuales son sus objetivos, sus características

Consiste en la creación de un patrimonio para el trabajador cuando se jubile.

Objetivos:

a)    obtener recursos para financiar la expansión de la inversión.

b)    Mejorar la situación económica de los trabajadores al momento de su retiro

c)    Crear un mecanismo de ahorro que permita a los trabajadores de escasos recursos canalizar sus ahorros a instrumentos financieros que ofrezcan una buena mezcla de riesgo y rendimiento

Características:

a)    Los patronos están obligados a aportar a este sistema cuotas de 2% mensual sobre el salario base de cotización

b)    Las cuotas se cubren mediante el deposito de los recursos provisionalmente en instituciones de crédito para su abono en cuentas individuales abiertas a nombre de cada trabajador beneficiario

c)    La mencionadas cuentas individuales tienen dos subcuentas: La del seguro de retiro y la del fondo nacional de a vivienda

d)    Las cuotas y aportaciones se acreditan mediante la entrega de los patronos a cada uno de sus trabajadores del comprobante expedido por la institución de crédito respectiva

e)    Con el tiempo, los trabajadores podrán traspasar los recursos de la subcuenta del seguro de retiro a sociedades de inversión

f)     Los fondos de las cuentas individuales son susceptibles de retiro en caso de que el trabajador cumpla 65 años de edad, sin perjuicio del derecho del trabajador a designar beneficiarios para el caso de muerte

g)    En todo momento los trabajadores podrán hacer aportaciones adicionales y así contar con mayores recursos para su retiro.

   

6.10 Explicar que son las administradoras de fondos para el retiro (Afores) y como operan

Son las encargadas de la administración integra de las cuentas individuales de cada trabajador, así como del pago de los derechos a que haya lugar.

Esto se lleva a cabo de acuerdo a la selección del trabajador sobre su cuenta individual respecto a la afore de su preferencia. A su vez la afore transfiere los recursos de sus trabajadores a la o las sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro (siefores), quienes los canalizan a inversiones en instrumentos o valores que les generen la mayor rentabilidad disponible en el mercado.

6.11 Explicar la función de la comisión nacional del sistema de ahorro para el retiro (Consar)

Vigila que se cumpla con los lineamientos normativos establecidos para garantizar la adecuada y transparente administración de los recursos de los trabajadores.

6.12 Explicar la función de los planes de pensión públicos

Cuando el seguro social se estableció, el gobierno federal intento operar como un fondo de pensión privado. Sin embargo, a diferencia de un plan de pensión privado, los beneficios pagados no están vinculados estrechamente con las contribuciones pasadas de los contribuyentes, sino que se pagan de manera ordinaria de las contribuciones corriente.

Los asegurados en el IMS en activo significaban un importante apoyo económico para los pensionados o jubilados por esta misma institución, debido a que de sus aportaciones y de las que efectúan los patronos se deriva el monto que debería darles manutención mensual a este grupo de personas.

6.13 En que consisten las sociedades financieras  de objeto limitado (SOFOLES) y su funcionamiento

Captan recursos de la colocación de instrumentos inscritos en el registro nacional de valores e intermediarios que otorgan créditos para determinada actividad o sector.

6.14 En que consisten las Arrendadoras  y su funcionamiento

Reducen los costos de inversión al facilitar la disponibilidad de bienes de capital para el proceso productivo bajo en esquema de arrendamiento con opción de compra,

6.15 En que consisten las Uniones de crédito,como se conforman y que operan.

Esta compuesta por individuos o empresas con cierto interés común (actividad económica: industrial, agropecuaria y comercial.) que se congregan para reunir ahorros, hacer prestamos entre si y facilitar el acceso del mercado financiero, el ingresoproviene principalmente de los interesesdel préstamo delos miembros

6.16 Funcion de las instituciones de finanza y como operan

Consisten en finanzas contratadas en el sector publico.

6.17 Funcion de las empresas de factoraje y como operan.

Agilizan las actividades económicas mediante la reducción de los costos de transacción entre las diferentes empresas.

6.18 Funcion de las sociedades de ahorro y préstamo y como operan.

Sus pasivos se invierten en instrumentos bancarios o valores gubernamentales cuyo plazo debe vencer no exeda de 90 dias.

6.19 En que consisten las sociedades de inversión (fondos mutualistas) como operan y por quien están regulados.

Son mecanismos de intermediación financiera que captan los recursos de pequeños inversionistas, les venden acciones,operan de dos maneras:en sociedad abierta y sociedad cerrada y están reguladospor la ley de sociedad de inversión.

unidad 6 Teoria Monetaria